Der Online-Händler für Wohn- und Lifestyle-Produkte Westwing Group (ISIN: DE000A2N4H07) steht wohl vor einem bemerkenswerten dritten Quartal. Das geht aus einem aktuellen Report der Analysten von NuWays hervor, die ihre Kaufempfehlung mit einem Kursziel von 20 Euro bekräftigt. Die Experten erwarten beim operativen Ergebnis einen Zuwachs von satten 40 Prozent gegenüber dem Vorjahr. Dabei soll das bereinigte EBITDA auf 4,9 Millionen Euro klettern.
Verantwortlich für diese positive Entwicklung ist vor allem die konsequente Neuausrichtung des Sortiments, die das Unternehmen seit dem zweiten Quartal 2024 vorantreibt. Diese strategische Weichenstellung beginnt nun Früchte zu tragen und dürfte Investoren aufhorchen lassen.
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Eigenmarke gewinnt deutlich an Bedeutung
Ein entscheidender Erfolgsfaktor liegt in der wachsenden Bedeutung der Westwing Collection. Der Anteil dieser Eigenmarke soll im dritten Quartal erstmals auf 66 Prozent steigen. Das bedeutet einen Anstieg um acht Prozentpunkte im Jahresvergleich. Dieser Trend ist keineswegs zufällig, sondern das Ergebnis gezielter Steuerung. Denn die selbst entwickelten Produkte bringen strukturell höhere Margen als das Geschäft mit Drittanbietern.
Während die Umsätze mit Fremdprodukten um 21 Prozent zurückgehen sollen, legt die Eigenmarke um zwölf Prozent zu. Diese Verschiebung im Produktmix hebt die Bruttomarge auf 51,5 Prozent an. Das wiederum verschafft dem Unternehmen mehr finanziellen Spielraum für Wachstumsinvestitionen.
Westwing Group optimiert Kostenstruktur
Parallel zur Sortimentsumstellung arbeitet das Management an einer schlankeren Kostenstruktur. Die Analysten rechnen damit, dass die Verwaltungskosten im Verhältnis zum Umsatz um 2,2 Prozentpunkte sinken werden. Auch die Logistikkosten sollen effizienter werden und um 0,9 Prozentpunkte zurückgehen. Diese Maßnahmen führen zu einer spürbaren Verbesserung der Beitragsmarge, die auf 33,5 Prozent steigen soll. Damit zeigt sich, dass die Geschäftsmodelltransformation greift. Das Unternehmen reduziert erfolgreich die Komplexität und steigert gleichzeitig die Profitabilität. Für das Gesamtjahr 2025 sehen die Experten das Unternehmen komfortabel auf Kurs, die Guidance zu erreichen.
Attraktives Bewertungsniveau lockt Anleger
Beim Umsatz erwarten die Analysten für das dritte Quartal einen nahezu stabilen Wert von 96 Millionen Euro. Das Bruttowarenvolumen soll bei 107 Millionen Euro liegen und damit nur noch zwei Prozent unter Vorjahr. Diese Zahlen mögen auf den ersten Blick unspektakulär erscheinen, doch sie markieren einen wichtigen Wendepunkt. Die Rückgänge verlangsamen sich deutlich, während die Margen steigen.
NuWays sieht in der Aktie mit einem aktuellen Kurs von 11,60 Euro ein Aufwärtspotenzial von über 72 Prozent. Die Bewertung erscheint attraktiv angesichts der anstehenden Rückkehr zu Umsatzwachstum und der bereits sichtbaren Margenexpansion. Am 6. November werden die tatsächlichen Quartalszahlen zeigen, ob diese optimistischen Erwartungen gerechtfertigt sind.
