Die mwb research AG hat die Aktie der The Platform Group (DE000A2QEFA1) mit einer Kaufempfehlung und einem Kursziel von 19,50 Euro in die Coverage aufgenommen. Vom aktuellen Niveau aus entspricht dies einem Aufwärtspotenzial von mehr als 150 Prozent. Die Analysten sehen in dem E-Commerce-Enabler ein stark unterschätztes Investment mit klaren Wachstumskatalysatoren.
Geschäftsmodell überzeugt mit Skalierbarkeit
The Platform Group betreibt digitale Plattformen in 28 verschiedenen Branchen und verbindet über 15.700 Partner mit mehr als sechs Millionen Kunden. Das Unternehmen ermöglicht stationären Händlern und mittelständischen Unternehmen den Zugang zum digitalen Handel, ohne dass diese eine eigene E-Commerce-Infrastruktur aufbauen müssen. Die Erlöse werden über transaktionsbasierte Gebühren generiert, wobei keine festen Monatsgebühren anfallen. Dieses Modell schafft Skalierbarkeit und unterstützt die digitale Transformation kleiner und mittlerer Unternehmen.
Werbung
Diese Aktie direkt bei Smartbroker+ handeln
Wachstum durch Akquisitionen und organisches Momentum
The Platform Group wächst auf zwei Säulen: organisch durch die Gewinnung neuer Partner und anorganisch durch gezielte Übernahmen. Im ersten Halbjahr 2025 stiegen die Erlöse um 48 Prozent auf 343 Millionen Euro. Das bereinigte EBITDA kletterte um fast 90 Prozent auf 33,3 Millionen Euro. Für das Gesamtjahr 2025 peilt das Management Umsätze zwischen 715 und 735 Millionen Euro sowie ein bereinigtes EBITDA von 54 bis 58 Millionen Euro an. Bis 2026 sollen sogar eine Milliarde Euro Umsatz erreicht werden.
Starke Positionierung im fragmentierten Markt
Die Analysten heben das diversifizierte Geschäftsmodell hervor. Anders als reine Frontend-Anbieter integriert The Platform Group sich tief in die Wertschöpfungskette und bietet Content, Marketing, Zahlungsabwicklung sowie Logistik. Die proprietäre Software-Infrastruktur ermöglicht schnelle Integration und Kosteneffizienz. Mit über 35 Akquisitionen seit 2020 hat das Unternehmen seine M&A-Kompetenz unter Beweis gestellt.
Neue Segmente treiben Profitabilität
Besonders interessant erscheint der Einstieg in den Bereich Optik und Hörgeräte sowie die Expansion im Pharmageschäft. The Platform Group hat drei Pharma-Plattformen übernommen, die zusammen über 130 Millionen Euro Jahresumsatz beisteuern sollen. Das neue Segment Optik und Hörgeräte zielt auf EBITDA-Margen von 25 Prozent. Die Analysten attestieren dem Unternehmen eine resiliente Marktposition und sehen das asset-light Modell mit niedrigem Kapitaleinsatz als entscheidenden Vorteil für starke Cashflows und hohe Renditen.
