Der IT-Dienstleister q.beyond (ISIN: DE0005137004) kehrt im dritten Quartal 2025 in die Gewinnzone zurück und erwirtschaftet ein Konzernergebnis von 0,5 Millionen Euro nach einem Verlust von 0,9 Millionen Euro im Vorjahresquartal. Das EBITDA kletterte auf 3,0 Millionen Euro nach 2,2 Millionen Euro im Vorjahr. Während die meisten Schlagzeilen lediglich diese Zahlen wiedergeben, lohnt sich ein differenzierter Blick auf die Treiber hinter dieser Entwicklung.
Die operative Verbesserung speist sich aus mehreren Quellen: Das Consulting-Segment verdoppelte sein Bruttoergebnis, die Transformation seit Frühjahr 2023 zeigt Wirkung und die internationale Expansion schreitet voran. Zudem profitierte q.beyond von einem außerordentlichen Steuerertrag von 2,6 Millionen Euro aus der finalen Abwicklung des Plusnet-Verkaufs von 2019. Interessant dabei ist weniger der Einmaleffekt selbst, sondern vielmehr die Tatsache, dass das Unternehmen auch operativ auf dem richtigen Weg ist.
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Das Geschäftsmodell zeigt seine Stärke
In einem schwierigen Marktumfeld offenbart sich die wahre Qualität eines Geschäftsmodells. Bei q.beyond zeigt sich diese in beeindruckenden Kennzahlen: Fast 70 Prozent der Umsätze sind wiederkehrend und basieren auf Verträgen mit durchschnittlich 48 Monaten Laufzeit. Noch wichtiger ist die Verlängerungsquote von 95 Prozent, die nicht nur Kundenzufriedenheit signalisiert, sondern auch Planungssicherheit schafft.
Diese Stabilität ermöglicht es dem Unternehmen, in Zeiten massiver Investitionszurückhaltung im deutschen Mittelstand die Ertrags- und Finanzkraft kontinuierlich zu steigern. Der Free Cashflow verbesserte sich auf 1,7 Millionen Euro nach 1,0 Millionen Euro im Vorjahr, die Nettoliquidität kletterte auf komfortable 41,3 Millionen Euro.
Consulting boomt und KI wird zum Differenzierungsmerkmal
Während das Neugeschäft im Segment Managed Services unter der Zurückhaltung der Mittelständler leidet, entwickelt sich das Consulting-Segment zum Hoffnungsträger. Umsatz und Ergebnis stiegen im dritten Quartal weiter, das Bruttoergebnis verdoppelte sich sogar. Diese Dynamik ist kein Zufall, sondern das Resultat strategischer Weichenstellungen. Mit der Private Enterprise AI hat q.beyond eine lokale und private generative Plattform entwickelt, die ausschließlich mit Kundendaten arbeitet und damit volle IT-Souveränität garantiert.
Der selbst entwickelte KI-Agent JKIM erhöht die Effizienz im Bewerbungsprozess signifikant. Entwickelt wurde JKIM vom lettischen Team in Riga, wo mittlerweile fast 90 Mitarbeiter beschäftigt sind. Die Nearshoring- und Offshoring-Quote erreichte 18 Prozent und wird bis Jahresende planmäßig die 20-Prozent-Marke überschreiten.
Die Internationalisierung als Antwort auf deutsche Konjunkturschwäche
CEO Thies Rixen begegnet der anhaltenden Wachstumsschwäche in Deutschland mit einer klaren Strategie: Internationalisierung, Automatisierung und verstärkter KI-Einsatz. Die europäischen Standorte entwickeln sich dabei zu eigenständigen Hubs mit eigenen Entwicklungs- und Vertriebsaktivitäten. Das EBITDA-Margenziel von mindestens zehn Prozent mittelfristig erscheint ambitioniert, aber nicht unrealistisch. Im dritten Quartal stieg die Marge auf sieben Prozent.
Für das Gesamtjahr 2025 hält q.beyond an der Prognose eines EBITDA zwischen 12 und 15 Millionen Euro sowie eines nachhaltig positiven Konzernergebnisses fest. Der Umsatz wird allerdings am unteren Ende der Bandbreite von 184 bis 190 Millionen Euro erwartet. Das spiegelt die Marktlage wider, zeigt aber auch, dass Profitabilität Vorrang vor Wachstum hat. Eine Strategie, die sich in Krisenzeiten bewährt.
